أرشيف أدوات الإستثمار Debt & Equity - بشير الحافي https://bashier.org/category/مقالات/التعليم/الشهادات-الدوليه/شهادة-المحاسب-القانوني-cpa/المحاسبه-الماليه-و-التقارير-far/أدوات-الإستثمار-debt-equity/ مستشار مالي و أعمال مرخص Tue, 09 Jan 2018 06:10:04 +0000 ar hourly 1 https://wordpress.org/?v=6.8.3 https://bashier.org/wp-content/uploads/2016/09/cropped-popups-50x50.jpg أرشيف أدوات الإستثمار Debt & Equity - بشير الحافي https://bashier.org/category/مقالات/التعليم/الشهادات-الدوليه/شهادة-المحاسب-القانوني-cpa/المحاسبه-الماليه-و-التقارير-far/أدوات-الإستثمار-debt-equity/ 32 32 طريقة حقوق الملكية Equity Method https://bashier.org/%d8%b7%d8%b1%d9%8a%d9%82%d8%a9-%d8%ad%d9%82%d9%88%d9%82-%d8%a7%d9%84%d9%85%d9%84%d9%83%d9%8a%d8%a9-equity-method/ https://bashier.org/%d8%b7%d8%b1%d9%8a%d9%82%d8%a9-%d8%ad%d9%82%d9%88%d9%82-%d8%a7%d9%84%d9%85%d9%84%d9%83%d9%8a%d8%a9-equity-method/#comments Wed, 24 Feb 2016 11:40:21 +0000 http://www.bashier.org/?p=2452 طريقة حقوق الملكية Equity Method

طريقة حقوق الملكية Equity Method هي إحدى طرق المحاسبه للإستثمارات , و شترط لإستخدامها من قبل الشركه توفر الشروط التاليه : نسبة التملك في الإستثمار مابين 20% – 50%. تمتع المستثمر بتأثير جوهري في السياسات التشغيليه و الماليه Significant Influence. يعتبر الشرط الثاني من الشروط أعلاه الشرط الرئيسي لإعتبار الإستثمار مندرج تحت هذه الطريقه.فعلى سبيل المثال […]

التدوينة طريقة حقوق الملكية Equity Method ظهرت أولاً على بشير الحافي.

]]> طريقة حقوق الملكية Equity Method

طريقة حقوق الملكية Equity Method هي إحدى طرق المحاسبه للإستثمارات , و شترط لإستخدامها من قبل الشركه توفر الشروط التاليه :

  • نسبة التملك في الإستثمار مابين 20% – 50%.
  • تمتع المستثمر بتأثير جوهري في السياسات التشغيليه و الماليه Significant Influence.

يعتبر الشرط الثاني من الشروط أعلاه الشرط الرئيسي لإعتبار الإستثمار مندرج تحت هذه الطريقه.فعلى سبيل المثال قد تبلغ نسبة التملك أقل من 20% و لكن دام أن المستثمر يتمتع بالتأثير الجوهري فإن طريقة حقوق الملكية Equity Method تكون هي الطريقه المطبقه.

ما هي مؤشرات وجود التأثير الجوهري ؟

  1. وجود مقعد تمثيلي للمستثمر في مجلس الإداره.
  2. المشاركه في وضع سياسات الشركه Policy Making
  3. وجود تعاملات تجاريه مع الشركه تعتبر مؤثره Intercompany Transaction
  4. عدم وجود كتل تصويتيه كبيره أخرى في مجلس الإداره.

كيف تتم المعالجه المحاسبيه ؟

أ. عند الإستحواذ يتم تسجيل الإستثمار بقيمة التكلفه at Cost و تشمل التكلفه العناصر التاليه :

  • سعر الشراء Purchase price.
  • أي مصاريف أخرى مباشره و مرتبطه بعملية الشراء ( عمولات,رسوم تحويل….).
الحساب مدين دائن
إستثمارات في حقوق الملكيه XX
النقد XX

ب. يحدد و يقيس المستثمر البنود التاليه عند الشراء :

  1. القيمه الدفتريه للأصول و الخصوم Book Value BV.
  2. قيمه السوق العادله للأصول و الخصوم Fair Market Value FV.
  3. تحديد الفرق إن وجد بين BV و FV و معالجته.

ج. معالجة الفروق ما بين سعر الشراء و السعر الدفتري BV Vs. FV

هنالك نوعين من الفروق:

  1. فروقات معروفة المصدر. و هي الفروقات الناتجه عن بنود في جانب الأصول أو الخصوم , فيتم معالجتها مقابل ذلك البند بالتحديد.
  2. فروقات غير معروفة المصدر. و هي فروقات غير مرتبطه ببند محدد فيتم معالجتها مقابل الشهره Goodwill.

و للإيضاح سنستخدم المخطط التالي لتسوية الفرق بين سعر الشراء و صافي القيمه الدفتريه :

سعر الشراء
الشهره فروقات غير معروفة المصدر
صافي القيمه السوقيه (الأصول + الخصوم)
الآت و معدات فروقات معروفة المصدر
أراضي
أخرى
صافي القيمه الدفتريه (الأصول – الخصوم)

مثال توضيحي:

إشترت شركة سلطان التجاريه شركة إستثمار عقاري بنسبة تملك 30% و كان سعر الشراء 1,500,00 ريال قطري . البيانات التاليه مستخرجه من دفاتر الشركه الإستثماريه في تاريخ الشراء .

البند القيمه الدفتريه BV القيمه السوقيه FV
نقد 3,200,000 3,200,000
معدات 4,300,000 (خمس سنوات عمر إنتاجي) 4,500,000
الدائنين 4,250,000 4,250,000
حقوق الملكيه 3,250,000 3,450,000

أولا : نقوم بتحديد سبب الفروقات و تصنيفها بإستخدام المصفوفه أعلاه.

البند القيمه الدفتريه BV القيمه السوقيه FV الفروقات
نقد 3,200,000 3,200,000 0
معدات 4,300,000 4,500,000 200,000
الدائنين 4,250,000 4,250,000 0
حقوق الملكيه 3,250,000 3,450,000

ثانيا : توزيع الفروقات على البنود و تسوية المتبقي من فرق السعر كالتالي.

100% 30% 
سعر الشراء 5,000,000 1,500,00
الشهره 1,550,000 465,000
صافي القيمه السوقيه (الأصول + الخصوم) 3,450,000  1,035,00
الآت و معدات 200,000 60,000
أخرى 0  0
صافي القيمه الدفتريه (الأصول – الخصوم)  3,250,000 975,000

ثالثا : المعالجه المحاسبيه.

  1. تسجيل الإستثمار بسعر الشراء.
الحساب مدين دائن القائمه
إستثمارات في حقوق الملكيه 1,500,000 ميزانيه
النقد 1,500,000 ميزانيه

2. معالجة الفروقات بين السعر الدفتري و سعر الشراء

الحساب مدين دائن القائمه
إستثمارات في حقوق الملكيه 459,000 ميزانيه
قسط سنوي إهلاك معدات 30% 6,000 قائمة دخل
فرق الشهره 30% 465,000 قائمة دخل

3. معالجة أرباح الإستثمار

عند تحقيق الإستثمار صافي أرباح فإن المستثمر يقوم بتسجيل نسبته منها كزياده على حساب الإستثمار في الميزانيه,مما يرفع قيمته. و تسجل الأرباح بمجرد الإعلان عنها.و لنفرض في المثال أن بعد سنه أعلنت الشركه صافي أرباح 200,000 ريال قطري. فيكون المبلغ الخاص بالشركه 30% * 200,000 = 60,000 ريال قطري

الحساب مدين دائن القائمه
إستثمارات في حقوق الملكيه 60,000 ميزانيه
أرباح إستثمارات 60,000 قائمة دخل

4. معالجة توزيعات الأرباح

عند حدوث التوزيعات فإن المستثمر يقوم بتسجيل نسبته منها كنقصان من حساب الإستثمار في الميزانيه,مما يخفض قيمته. و لنفرض في المثال أن بعد سنه أعلنت الشركه توزيعات أرباح 50,000 ريال قطري. فيكون المبلغ الخاص بالشركه 30% * 50,000 = 15,000 ريال قطري

الحساب مدين دائن القائمه
إستثمارات في حقوق الملكيه  60,000 ميزانيه
النقد  60,000 ميزانيه

 

التدوينة طريقة حقوق الملكية Equity Method ظهرت أولاً على بشير الحافي.

]]> https://bashier.org/%d8%b7%d8%b1%d9%8a%d9%82%d8%a9-%d8%ad%d9%82%d9%88%d9%82-%d8%a7%d9%84%d9%85%d9%84%d9%83%d9%8a%d8%a9-equity-method/feed/ 2 Equity and Debt Investments https://bashier.org/equity-debt-investments/ https://bashier.org/equity-debt-investments/#respond Sun, 07 Feb 2016 17:24:25 +0000 http://www.bashier.org/?p=2423 إختبار Quize

مرحبا بك في تمارين قسم Equity and Debt Investments مادة FAR [QTL-Quiz id=4]  

التدوينة Equity and Debt Investments ظهرت أولاً على بشير الحافي.

]]> إختبار Quize

مرحبا بك في تمارين

قسم Equity and Debt Investments
مادة FAR

[QTL-Quiz id=4]

 

التدوينة Equity and Debt Investments ظهرت أولاً على بشير الحافي.

]]> https://bashier.org/equity-debt-investments/feed/ 0 الإستثمار في السندات Bonds Investments https://bashier.org/%d8%a7%d9%84%d8%a5%d8%b3%d8%aa%d8%ab%d9%85%d8%a7%d8%b1-%d9%81%d9%8a-%d8%a7%d9%84%d8%b3%d9%86%d8%af%d8%a7%d8%aa-bonds-investments/ https://bashier.org/%d8%a7%d9%84%d8%a5%d8%b3%d8%aa%d8%ab%d9%85%d8%a7%d8%b1-%d9%81%d9%8a-%d8%a7%d9%84%d8%b3%d9%86%d8%af%d8%a7%d8%aa-bonds-investments/#respond Sat, 06 Feb 2016 13:08:12 +0000 http://www.bashier.org/?p=2406 الإستثمار في السندات Bonds Investments

الإستثمار في السندات Bonds Investments أو كما يطلق عليها سندات الدين حيث أنها تعتبر العنصر الرئيسي من عناصر الإستثمارات بالدين، يعتبره الكثيرين الطريقه الأمن و الأكثر ثباتا في تحقيق و صرف العوائد الإستثماريه. سنتناول اليوم بحديثنا السندات لحين الإستحقاق Held to Maturity يتكون السند من العناصر الرئيسيه التاليه : قيمة الإصدار Face Value تاريخ الإستحقاق […]

التدوينة الإستثمار في السندات Bonds Investments ظهرت أولاً على بشير الحافي.

]]> الإستثمار في السندات Bonds Investments

الإستثمار في السندات Bonds Investments أو كما يطلق عليها سندات الدين حيث أنها تعتبر العنصر الرئيسي من عناصر الإستثمارات بالدين، يعتبره الكثيرين الطريقه الأمن و الأكثر ثباتا في تحقيق و صرف العوائد الإستثماريه. سنتناول اليوم بحديثنا السندات لحين الإستحقاق Held to Maturity

يتكون السند من العناصر الرئيسيه التاليه :

  • قيمة الإصدار Face Value
  • تاريخ الإستحقاق Maturity Date
  • نسبة الفائده Stated Interest
الإستثمار في السندات Bonds Investments
الإستثمار في السندات Bonds Investments

في الغالب تدفع الفوائد على السندات بشكل نصف سنوي آي كل ٦ شهور على آساس نسبة الفائده المذكوره في السند.

تقييم السندات .

تختلف قيم السندات حسب متغيرين آساسيين:

  • متى تم الشراء Purchase Date؟
  • سعر الفائده السوقيه Effective Interest Rate ؟

و سنتناول تآثير كل عنصر فيما يلي :

تاريخ الشراء : إذا تم شراء السندات خلال الطرح فإن المستثمر يحصل عليها بقيمتها الأصليه

سعر الفائده السوقيه : و هي سعر السوق السائد و الذي قد يختلف عن سعر الفائده المذكور في السند

مثال : 

تقوم شركة سلطان الإستثماريه بطرح سندات دين بقيمه ١٠٠ ريال لمدة سنتين و بمعدل فائده ١٠٪ و الفائده السوقيه ١٠٪

سعر التكلفه آو الشراء خلال الطرح = ١٠٠ ريال (مع إهمال آي عمولات بنكيه). و يتم حساب قيمة السند و دفعات فوائده على آساس القيمه الحاليه Present Value PV كما يلي:

القيمه الحاليه لقيمة السند(دفعه واحده) = ١٠٠ X معامل خصم ٤ فترات (كل ٦ شهور خلال سنتين) على فائده ١٠٪ ( ٥٪ لكل فتره )

= ١٠٠ X ٨٢٢٧. = ٨٢.٢٧ و نرمز له ب (أ)

القيمه الحاليه لقيمة دفعات الفوائد (دفعات منتظمه Annuity) = ٥ (١٠٪ على دفعتين سنويا) X معامل خصم ٤ فترات (كل ٦ شهور خلال سنتين) على فائده ١٠٪

= ٥ X ٣.٦٤٥ = ١٧.٧٣ و نرمز له ب (ب)

أ + ب = ١٠٠

قيد تسجيل الشراء :

الحساب مدين دائن
إستثمارات – سندات ١٠٠
نقد ١٠٠

قيد تسجيل الفوائد كل ٦ شهور :

الحساب مدين دائن
نقد ٥
عوائد فوائد ٥

 

في حال كان سعر الفائده السوقيه أعلى من المذكوره بالسند ، ١٢٪ فإن الشراء في هذه الحاله يسمى بالسعر المحسوم Discounted حيث أن العائد من السند أقل مما هو سائد بالسوق فيتم حسم القيمه بإستخدام سعر الفائده السوقي. تطبيقا على المثال السابق

القيمه الحاليه لقيمة السند(دفعه واحده) = ١٠٠ X معامل خصم ٤ فترات (كل ٦ شهور خلال سنتين) على فائده ١٢٪ ( ٦٪ لكل فتره )

= ١٠٠ X ٧٩٢٠٩. = ٧٩.٢١ و نرمز له ب (أ)

القيمه الحاليه لقيمة دفعات الفوائد (دفعات منتظمه Annuity) = ٥ (١٠٪ على دفعتين سنويا) X معامل خصم ٤ فترات (كل ٦ شهور خلال سنتين) على فائده ١٢٪

= ٥ X ١٧٣٣.= ١٧.٣٣ و نرمز له ب (ب)

أ + ب = ٩٦.٥٤

قيد تسجيل الشراء :

الحساب مدين دائن
إستثمارات – سندات ٩٦.٥٤
نقد ٩٦.٥٤

قيد تسجيل الفوائد كل ٦ شهور :

الحساب مدين دائن
نقد ٥
إستثمارات – سندات  ٧٩.
 عوائد فوائد  ٥.٧٩

 

في حال كان سعر الفائده السوقيه أقل من المذكوره بالسند ، ٨٪ فإن الشراء في هذه الحاله يسمى بالعلاوه Premium حيث أن العائد من السند أعلى مما هو سائد بالسوق فيتم حسم القيمه بإستخدام سعر الفائده السوقي. تطبيقا على المثال السابق

القيمه الحاليه لقيمة السند(دفعه واحده) = ١٠٠ X معامل خصم ٤ فترات (كل ٦ شهور خلال سنتين) على فائده ٨٪ ( ٤٪ لكل فتره )

= ١٠٠ X ٨٥٤٨. = ٨٥،٤٨ و نرمز له ب (أ)

القيمه الحاليه لقيمة دفعات الفوائد (دفعات منتظمه Annuity) = ٥ (١٠٪ على دفعتين سنويا) X معامل خصم ٤ فترات (كل ٦ شهور خلال سنتين) على فائده ٨٪

= ٥ X ٣٦٢٩٩.= ١٨.١٥ و نرمز له ب (ب)

أ + ب = ١٠٣.٦٣

قيد تسجيل الشراء :

الحساب مدين دائن
إستثمارات – سندات ١٠٣.٦٣
نقد ١٠٣.٦٣

قيد تسجيل الفوائد كل ٦ شهور :

الحساب مدين دائن
نقد ٥
إستثمارات – سندات  ٨٥.
 عوائد فوائد  ٤.١٥

أسئلة الدرس

التدوينة الإستثمار في السندات Bonds Investments ظهرت أولاً على بشير الحافي.

]]> https://bashier.org/%d8%a7%d9%84%d8%a5%d8%b3%d8%aa%d8%ab%d9%85%d8%a7%d8%b1-%d9%81%d9%8a-%d8%a7%d9%84%d8%b3%d9%86%d8%af%d8%a7%d8%aa-bonds-investments/feed/ 0 الأدوات الإستثماريه Equity and Debt Investments https://bashier.org/%d8%a7%d9%84%d8%a3%d8%af%d9%88%d8%a7%d8%aa-%d8%a7%d9%84%d8%a5%d8%b3%d8%aa%d8%ab%d9%85%d8%a7%d8%b1%d9%8a%d9%87-equity-and-debt-investments/ https://bashier.org/%d8%a7%d9%84%d8%a3%d8%af%d9%88%d8%a7%d8%aa-%d8%a7%d9%84%d8%a5%d8%b3%d8%aa%d8%ab%d9%85%d8%a7%d8%b1%d9%8a%d9%87-equity-and-debt-investments/#respond Mon, 01 Feb 2016 12:25:29 +0000 http://www.bashier.org/?p=2377 الأدوات الإستثماريه Equity and Debt Investments

الأدوات الإستثماريه Equity and Debt Investments تنقسم الى قسمين رئيسين : نفرد أدناه الخصائص العامه لكل نوع : الخاصيه أدوات دين أدوات ملكيه الملكيه لا تمثل ملكيه تمثل ملكيه العائد فوائد منتظمه و محدده توزيعات أرباح سنويه حسب قرار الجمعيه العموميه التصويت لا يوجد حق في التصويت و الإقتراع يوجد حق في التصويت و الإقتراع […]

التدوينة الأدوات الإستثماريه Equity and Debt Investments ظهرت أولاً على بشير الحافي.

]]> الأدوات الإستثماريه Equity and Debt Investments

الأدوات الإستثماريه Equity and Debt Investments تنقسم الى قسمين رئيسين :

الأدوات الإستثماريه Equity and Debt Investments
الأدوات الإستثماريه Equity and Debt Investments

نفرد أدناه الخصائص العامه لكل نوع :

الخاصيه أدوات دين أدوات ملكيه
الملكيه لا تمثل ملكيه تمثل ملكيه
العائد فوائد منتظمه و محدده توزيعات أرباح سنويه حسب قرار الجمعيه العموميه
التصويت لا يوجد حق في التصويت و الإقتراع يوجد حق في التصويت و الإقتراع في الأسم العامه
التصنيف يعتمد على
  1. مدة الملكيه
  2. ملكيه عامه أو خاصه
  1. نسبة الملكيه
  2. مدة الملكيه
  3. ملكيه عامه أو خاصه
المشتقات
  1. سندات دين
  2. إيصالات آجله
  1. أسهم عامه
  2. أسهم مفضله

 

المحاسبه و التقارير .

أدوات الملكيه

نسبة التملك 1% – 20% <20% – 50% < 50%
درجة التحكم الإقتصادي Level of Economic Influence قليل Nominal مؤثر Significant متحكم Control
أساس التقييم Valuation Basis التكلفه أو السوق Cost or fair value الملكيه أو السوق Equity method or fair value الملكيه أو التكلفه Equity method or cost method
التصنيف في التقارير Reporting Classification للتجاره أو معروضه للبيع Trading or available-for-Sale إستثمار ملكيه Equity investment شركه تابعه Subsidiary
التصنيف في الميزانيه Balance Sheet Presentation إستثمارات متداوله أو غير متداوله Investment – current or noncurrent إستثمارات غير متداوله Investment – noncurrent قوائم ماليه مدمجه Consolidated financial statements

أدوات الدين

الإدراج عامه خاصه
نية الإحتفاظ لحين الإستحقاق Positive ability and intent to hold to maturity لحين الإستحقاق Held-to-maturity لحين الإستحقاق Held-to-maturity
لا نية الإحتفاظ لحين الإستحقاق No ability or intent to hold to maturity معروضه للبيع Trading or available-for-sale معروضه للبيع Trading or available-for-sale
أساس التقييم Valuation Basis التكلفه المطفأه Amortized cost سعر السوق Fair value التكلفه المطفأه Amortized cost سعر السوق Fair value
التصنيف في الميزانيه Balance Sheet Presentation إستثمارات غير متداوله Investment –  noncurrent إستثمارات متداوله أو غير متداوله Investment – current or noncurrent إستثمارات غير متداوله Investment –  noncurrent إستثمارات متداوله أو غير متداوله Investment – current or noncurrent
لأسئلة الدرس اضغط هنا

تمارين أونلاين

التدوينة الأدوات الإستثماريه Equity and Debt Investments ظهرت أولاً على بشير الحافي.

]]> https://bashier.org/%d8%a7%d9%84%d8%a3%d8%af%d9%88%d8%a7%d8%aa-%d8%a7%d9%84%d8%a5%d8%b3%d8%aa%d8%ab%d9%85%d8%a7%d8%b1%d9%8a%d9%87-equity-and-debt-investments/feed/ 0